京东外卖、淘宝闪购的轮流冲锋，已经让美团感受到了“疼”。王兴依然在财报会议中信誓旦旦地表示维持2025年“每单1元、利润率约3%”的长期盈利假设不变，并将在第三季度将加大战略投入。

闪购战事等多重因素让美团净利润承压，却带来了更多的流量，有机会在其他业务上挽回一城。比如美团的到店业务，在2025年第二季度的订单量同比增长超过40%，酒旅交易规模在“五一”黄金周创下历史峰值。

过去几个季度的财报中，美团没有单独拆分到店酒旅业务的营收和利润，但2021年的财报曾公布一组数据：到店业务为美团贡献的经营溢利为141亿元，是同期美团外卖业务经营溢利的2.27倍。外界已经习惯于盯着美团的外卖业务，其实到店和酒旅才是美团利润的核心基石。

只要“现金牛”业务线不失守，美团就有能力持续补贴外卖，借助外卖订单量的增长，为高利润的到店、酒旅等源源不断的输送流量。在闪购战场的姿态固然是被动防守，也有信心一直打下去。

可当阿里用“高德扫街榜”奇袭到店场景，闪购战场现阶段的“焦土博弈”策略恐怕将难以为继。

回顾一下2022年的情景，抖音正式入局本地生活服务，用团购券切走了美团点评利润最丰厚的到店业务：用户在刷视频时被种草，顺手下单一个优惠团购，消费决策路径被极大缩短。美团股价一路下跌至60块附近，市值不断萎缩，也正说明到店业务才是美团最核心的“命门”。

现在，阿里也朝美团的“命门”发起了进攻。

02 为何高德会是一把利剑

要理解高德的威胁，不妨将目光投向海外。

在2011年以前，“海外版大众点评”Yelp高达75%的流量来自Google跳转，但在Google Places上线后，Google修改了与本地服务相关搜索请求的结果展示页，将地图和Places的POI信息优先于其他结果进行展示。Yelp CEO多次控诉Google导致他们流量下滑，特别是在内容更少、竞争更激烈的国际市场。

同样的故事正在中国上演。

地图APP过去扮演的是“送水工”的角色——用户现在大众点评上做出决策，然后跳转到高德进行导航。

到了AI时代，坐拥1.7亿日活用户、每天超1.2亿人次搜餐厅、娱乐场所的高德，已经不甘于做“工具型App”，选择向“服务型超级入口”进化。

其中的底层逻辑在于，AI正在重构本地生活的服务范式：用户只需用自然语言提出一个模糊的需求，比如“预订一间适合商务宴请、环境安静的中餐厅包房”，AI就能基于空间认知和推理，直接给出最优方案并完成预订。

现在高德要做的，是让用户从“决策”到“导航”再到“履约”的全流程，都在自己的生态内闭环完成。用户在高德上搜索餐厅、酒店、娱乐等POI信息时，已经在用户决策的最前端完成了“截胡”。

“高德扫街榜”的上线，可以看做是对本地生活赛道的总攻，对点评模式的一次根本性挑战。

点评模式的存在，让美团在很长时间里掌握了线下商户的话语权——决定着用户去哪家店消费，用户基于口碑排序，商户基于曝光竞争，形成一个围绕平台转的商业闭环。

可点评系统的本质还是榜单，主要基于用户的UGC评价。随着时间的推移，UGC模式在行业内普遍暴露出刷评、过度营销等问题，商家需要投入精力去“运营”榜单，消费者需要花费时间去甄别信息的真伪。

高德官方对“扫街榜”的定义是“线下服务信用体系”，没有在点评的内容和数量上与大众点评竞争，而是建立一套新的游戏规则：在导航数据的基础上，引入支付宝芝麻信用体系，结合用户信用等级为可信评价加权，再借助AI风控，有效识别、过滤虚假和噪声评价。

“行为+信用”的组合拳，被业内解读为对传统点评模式的挑战：用户不需要去看长篇大论的评价，不需要去分辨哪些是广告。因为一个店铺被多少用户设置为导航终点，用户实际到店停留的时长，用户的真实消费频次等数据，远比图文评价有参考价值（具体效果仍待观察）。

一旦高德的新路径被验证，建立起适用于线下服务的信用体系，将对美团现有模式形成实质性挑战。

03 平台转移的在位者困境

站在阿里的视角，这并不是一场针对美团的战争，而是对“线上线下超级服务入口”的争夺。

回顾阿里过去二十年的布局，以淘宝、天猫为核心的电商体系，抓住了线上服务入口；闪购提供外卖在内的近场商品履约，高德通过扫街榜重塑线下服务业的“信用体系”，旨在构建线下消费决策入口。

换句话说，阿里要完成的是“线上淘宝+线下高德”的双入口闭环，美团恰好站在这条必经之路上。

需要美团管理层思考的，是怎么才能结束被动局面？是像高德一样重建新信用机制，像抖音一样布局内容种草，还是开放地图与支付能力，重做一款具备生态属性的地图级应用？

如果美团的武器库里只有“对抗”，大概率已经落入了“在位者困境”。

硅谷顶级VC分析师Benedict Evans将AI浪潮视作新一轮的“平台转移”，重要性和PC、互联网、iPhone的诞生处于同一级别，认为AI在商业市场的演变，不是颠覆所有规则的“奇点事件”，而是遵循历史规律的技术范式转移。

特别提到了 “在位者困境”，即行业里的既有巨头在新技术或新平台出现时，往往因为要保护现有的业务和利润来源，而行动迟缓、错过转型窗口，最后的结果，反而是被后来者超越。

这才是美团当下面临的最大风险。

外卖业务本身就是低利润的防御战，到店业务又是不能丢失的现金牛。任何试图防守的动作，都会在短期内冲击到利润表。如果什么都不做，注定会一步步滑向“被替代”的边缘。

问题的关键在于，美团能否主动跳出“在位者困境”，在旧秩序崩塌前，先一步自我革命，开启一个新的增长叙事？

某种程度上说，高德已经给美团做了示范——摆脱思维上的桎梏，主动寻找AI时代的生存方式和增长空间。

高德CEO郭宁曾在媒体采访时谈到：高德正在打造一个为物理世界而生的行动引擎，而任何行动都离不开对时间和空间的理解。

听起来有点抽象，内核仍是AI化，简单来说就是以AI Agent为目标统一产品与技术架构，从搜索、推荐到行前、行中、行后，交互与工具被整合到同一智能体能力栈中。地图不再只是连接出发地与目的地的APP，而是能够“看见—推理—行动”的空间智能体，本地生活服务正是智能体能力的一环。

如果美团只想着守住现有业务，很可能会被后浪吞没。

毕竟这是一场平台级的重构战，而非一场单点的对抗战。对美团来说，真正的挑战不是阿里和抖音的进攻有多猛，而是自己能否打破路径依赖，找到在新一轮“平台转移”中的位置。

04 写在最后

不管怎样，美团再次被推到了命运的十字路口。

前线的外卖业务激战正酣，侧翼“利润中枢”的保卫战已经刻不容缓，无不考验着美团的战略定力和创新能力。

过去十几年中，美团靠着庞大的“铁军团队”、和数百万商家的深度绑定、在用户端强大的交易心智，一次次转危为安。但这一次，对手的打法已经完全不同，不仅是一场关乎市场份额的战斗，更是一场关乎未来商业模式和用户心智的终局之战，原有的战争规则正逐渐失效。

而穿过黑暗的道路，至今仍未明朗。